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最新消息| 【深度】全球缺芯背景下,以凱德石英為代表的石英玻璃制品產業鏈有... | 2022-02-09 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://www.sohu.com/a/472520945_121123885" 原標題：【深度】全球缺芯背景下，以凱德石英為代表的石英玻璃制品產業鏈有何特色所在？【安信諸海濱團隊】關注我們本文系安信科新諸海濱團隊原創注明來源，歡迎轉載全球缺芯背景下，以凱德石英為代表的石英玻璃制品產業鏈有何特色所在?——全市場科技產業策略報告第114期寫在前面：凱德石英擬申請精選層，全球缺芯下，半導體關鍵輔材的石英產業鏈如何？2021年4月28日凱德石英提交了公開發行股票并在精選層掛牌輔導備案申請文件。另2020年9月30日，東科石英正式登陸新三板基礎層；2021年1月菲利華擬受讓中益科技51.88%股權完善產業布局。思考一：當前時點，為何關注半導體石英制品產業鏈？2021年5月17日，意法半導體（ST）發布通知所有產品線價格提升，這是其今年第二次漲價。根據IMFORMED2019年報告，全球高純石英砂市場，北美生產量全球占比75.69%，亞太地區則占9.69%，但消費量亞太占53.01%。亞太地區自給率為18.28%。高純石英砂生產與高品質礦源密切相關，低品質礦源提純較為困難。目前我國生產的石英材料由于純度低、羥基含量高，已不能滿足國家發展需要，同時國內高端石英制品中資企業僅少數可生產。相比海外或外資企業，中資石英材料及制品企業起步整體較晚，技術相對落后，僅菲利華、石英股份等少數企業獲得TEL等國際認證。但下游市場12英寸等高端制品需求旺盛，根據CSIA，20201Q1中國半導體制造業銷售額達542.1億元（+20.10%）。思考二：行業入手，石英制品產業鏈有何特點？高純石英砂經過電熔工藝、氣煉工藝、等離子體沉積法等工藝可加工成石英玻璃，石英玻璃進一步通過熱加工或冷加工，可形成石英制品，應用在半導體領域的石英制品主要包括石英坩堝、石英擴散管、石英舟、石英鐘罩、石英環等。石英玻璃制品屬于技術密集型行業，主要分為熱加工和冷加工兩種，高端產品熱加工培訓周期一般需5-10年，乃至10年以上。石英制品屬于半導體工藝中的關鍵耗材，需要對上游廠商進行資質認證，才能進入對方供應鏈采購目錄，認證路徑主要分為晶圓廠自主認證和設備原廠認證和授權。根據Statista，2020年前五大半導體設備廠商ASML、AMAT、TEL、LAMResearch、KLA合計占有61.10%的市場份額，進入每一家原廠產業鏈均需要重新進行認證，TEL等設備廠商資質認證只是進入對應產業鏈的基礎，具體認證周期一般至少2-3年。思考三：公司探討，石英制品產業鏈主要有哪些企業？①產業鏈上游，賀利氏1899年首次生產出高純度無氣泡石英玻璃，2019年收入達224億歐元，采用電熔和氣熔工藝，并采用近凈成形等技術，產品擁有氣泡含量低、純度高、材料均質性高等一系列優點；邁圖擁有75+年歷史，是高純度熔融石英制品的全球領軍企業，2018年收入達27.05億美元，并以31億美元被KCC、Wonik、SJL收購。石英股份為國內石英材料龍頭之一，2019-2020年獲TEL、LAM認證，2020年收入達6.46億元，歸母凈利潤2020年達到1.88億元。②產業鏈中游，國內有沈陽漢科、杭州大和等外資企業和凱德石英、強華股份、東科石英等內資企業。在內資中，凱德石英為石英玻璃制品龍頭，收入及增長率明顯領先國內同類公司，2020年營收達到1.64億元，歸母凈利潤2018-2020年亦持續領先，2020年凱德石英達到3445萬元，盈利能力方面，凱德石英2020年毛利率為40.18%，凈利率為21.07%，高于東科石英、強華股份；費用方面，凱德石英研發費用率最高，2020年為6.14%，銷售和管理費用率則相對較低。③下游企業中，中芯國際2021年全年計劃資本開支281億元。北方華創2018-2020年收入持續增長，2021Q1達到14.23億元，同增52%。風險提示行業競爭加劇，經濟下滑風險，芯片需求不達預期風險01寫在前面：凱德石英擬申請精選層，全球缺芯下，半導體關鍵輔材的石英產業鏈如何？2021年4月28日北京凱德石英股份有限公司（簡稱凱德石英，下同）向北京證監局提交了公開發行股票并在精選層掛牌輔導備案申請文件，輔導機構為天風證券股份有限公司。公司主營業務為石英儀器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品的研發、生產和銷售，主要用于半導體（2020年收入占比55.76%）、光伏等領域。在半導體集成電路芯片用石英玻璃制品領域，公司是國內少數能為8、12英寸芯片生產線加工配套石英玻璃制品的企業之一。另外，2020年9月30日，湖州東科電子石英股份有限公司（簡稱東科石英，下同）正式在全國股轉系統掛牌公開轉讓，目前位于新三板基礎層。2021年1月菲利華擬受讓中益科技51.88%的股權完善業務布局。2021年5月17日，意法半導體（ST）發布通知，由于當前的全球芯片短缺，致使原材料價格上漲，宣布自2021年6月1日起，所有產品線價格提升。這是意法半導體在今年1月1日漲價后的第二次調漲。半導體產業發展至今，由于技術知識、經濟性、規模等方面的需求，半導體行業衍生出高度專業分工的全球產業鏈，在其中，各個國家或地區憑借著各自優勢分別扮演著不同角色。在這個一體化的全球產業鏈中，所有國家相互依存，通過自由貿易將材料、設備和產品轉移到每項生產活動的最佳地點。雖然地域專業分工有其優勢，但也有其弱點，需要各地區根據自身經濟和安全層面來考量。BCG在報告中指出，在全球半導體的供應鏈上，至少有超過50個行業活動高度集中，由單一區域供應全球65%以上的市場。而在半導體產業鏈中，石英制品是半導體關鍵輔材之一，其貫穿半導體產品的整個制造環節，從多晶硅的生產，到硅片成型，再到氧化、光刻、刻蝕、擴散等環節，均需要大量的石英制品參與。在全球缺芯背景下，石英產業鏈是否有所變化？我們將針對半導體石英產業鏈中的現狀、相關廠商及各自優勢、海內外情況進行梳理并對比。02思考一：當前時點，為何關注半導體石英制品產業鏈？2.1.高純石英砂生產與高品質礦密切相關，亞太地區高純石英砂自給率僅18%石英是一種物理性質和化學性質均十分穩定的礦產資源，晶體屬三方晶系的氧化物礦物，其主要成分為SiO2。石英通過加工可生成石英砂，石英砂按品質可簡單分為普通石英砂、精制石英砂和高純石英砂。其中高純石英砂需要滿足SiO2≥99.5—99.9%、Fe2O3≤0.001%，可以應用于光伏、半導體、光通訊和電光源等行業。因為石英砂用途廣泛，在實際不同行業具體使用時均會根據實際原材料所需特性對石英砂做出具體要求。當前世界上美國的矽比科（Sibelco，尤尼明Unimin和Santrol于2018年合并成科維亞Covia，矽比科為科維亞控股母公司）公司在石英砂生產技術上較為領先，并且占領了世界上絕大部分的高端石英原料市場。其主要的特點是設備的專業化、自動化程度高、產品檢測水平高、產品質量穩定。其公司生產的IOTA系列的高純石英砂使用在各個高尖領域，石英中的元素雜質含量被公認為國際標準，其中用于半導體應用的高純度石英產品組合包括IOTA4、IOTA6、IOTA6-SV、IOTA8和IOTASTD-SV。根據ResearchandMarkets，2019年全球高純石英砂市場為6.72億美元，同時由于各行各業終端需求的增加，預計到2027年達到12.34億美元，年復合增長率為7.9%。【以下內容詳見完整報告】 關鍵字標籤：工業用石英管 |
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